Tulevaisuuden ja optioiden perusteet AVP-johdannaiset, Kotak Securities Capital - osaaminen: FO Sahaj Agrawal, AVP-johdannaiset, Kotak Securities Mitä ovat tulevaisuuteni Olemme ymmärtäneet johdannaiset ja niiden markkinamaisemat. Tapasimme siinä keskeiset toimijat. Nyt esitämme itsellemme välineet, jotka antavat johdannaisille joustavuutta ja antavat niistä tuottoisaa kauppiaille. Kuten jo tiedämme, Derivative-markkinoilla voimme käsitellä futuurit - tai optiosopimuksia. Tässä luvussa keskitymme ymmärtämään, mitä futuurit tarkoittavat ja miten niistä saadaan parhaiten kaupankäynti niistä. Futuurisopimus on oikeudellisesti sitova sopimus ostaa tai myydä taustalla olevaa suojausta tulevaisuudessa ennalta määritetylle hinnalle. Sopimus on vakioitu määrällisesti, laadukkaasti, toimitusaikana ja maksupäivänä (kun kyseessä on osakekohtainen futuuri, tämä merkitsisi erän kokoa). Molemmat osapuolet, jotka tekevät tällaisen sopimuksen, ovat velvollisia täyttämään sopimuksen sopimuskauden päättyessä käteisvarojen toimittamisen yhteydessä. Jokainen futuurisopimus käydään kauppaa Futures Exchange - yrityksellä, joka toimii välittäjänä kummankin osapuolen maksukyvyttömyysriskien minimoimiseksi. Exchange on myös keskitetty kauppapaikka ostajille ja myyjille, jotka osallistuvat futuurisopimuksiin helposti ja pääsevät kaikkiin markkinatietoihin, hintojen liikkeisiin ja trendeihin. Tarjoukset ja tarjoukset sopivat yleensä sähköisesti ajankohtaiseen hintaprioriteettiin ja osallistujat pysyvät nimettöminä toisilleen. Intian osakejohdannaiset vaihtavat sopimukset käteisenä. Hyödyntääkseen edut ja osallistua tällaiseen sopimukseen kauppiaiden on asetettava alustava käteissumma kirjanpidossaan nimeltään marginaali. Kun sopimus on suljettu, alkuperäiselle marginaalille kirjataan mahdolliset voitot tai tappiot, jotka syntyvät sopimuskauden aikana. Lisäksi, mikäli Tulevaisuuden hinta muuttuu ennalta sovitusta hinnasta, erotus maksetaan myös päivittäin, ja Pörssi valvoo erotuksen siirtoa, joka käyttää marginaalivaroa kummallakin osapuolella asianmukaisen päivärahan tai tappion varmistamiseksi. Jos vähimmäisleveyden vähimmäisraja tai pienin vaadittu määrä on riittämätön, tehdään marginaalipuhelu ja asianomainen osapuoli on välittömästi täyttänyt puutteen. Tämä päivittäisen voiton tai tappion varmistusprosessi tunnetaan markkiksi. Jos kuitenkin aina tehdään marginaalipuhelu, varat on toimitettava välittömästi, koska ne eivät tee niin, saatat johtaa vaihtoehdon tai välittäjän selvittämään sijoituksesi mahdollisten mahdollisesti aiheutuneiden tappioiden takaisin perimiseksi. Kun toimituspäivä on erääntynyt, lopulta vaihdettu määrä olisi näin ollen spot-erotusarvo eikä sopimushinta, koska kaikki voitot ja tappiot eräpäivään asti on kirjattu ja kohdennettu vastaavasti. Esimerkiksi toisaalta meillä on A, jolla on XYZ Companyn oma pääoma, joka on tällä hetkellä kauppaa Rs 100: ssa. A odottaa hinnan menevän 90 miljoonaan rupiin. Tämä kymmenen rupeen erotus voi johtaa investointiarvon alenemiseen. Oletetaan, että sinulla on voimakas tunne, että tietyt varastot ovat siirtymässä suurempaan. Voit joko ostaa varastosta tai ostaa oikeuden hankkia osake, jota kutsutaan puhelun vaihtoehdoksi. Puhelun ostaminen on samanlainen kuin leasingin käsite. Puhelun ansiosta voit saada varastomyynnin hyödyt, mutta vaatii kuitenkin vähemmän pääomaa kuin varaston ostaminen. Aivan kuten vuokrasopimuksella on määräaika, puhelulla on rajoitettu aika ja vanhentumispäivä. Tarkastellaan esimerkkivalintoja. Microsoft (MSFT) on kaupankäynti 30: ssä, se vie 30 000 ostamaan 1000 osaketta. Sen sijaan, että ostat varastosta, voit ostaa MSFT-soittopalvelun, jonka lakko on 30 euroa ja tulevaisuudessa 1 kuukausi. Esimerkiksi toukokuussa voit ostaa 10 MSFT JUN 30 - puhelut 1,00. Tämän tapahtuman ansiosta voit osallistua osakekannan ylöspäin suuntautuvalle liikkumiselle samalla, kun minimoidaksenne varastovaraston haitallisen riskin. Koska jokaisella sopimuksella on 100 osaketta, olet ostanut oikeuden ostaa 1000 osaketta Microsoft Stockista 30 osakkeelta. Hinta 1,00, noteerataan osakekohtaisesti. Sellaisena, tämän sopimuksen kustannukset ovat 100 (1,00 x 100 osaketta x 10 sopimusta). Vaihtoehtopaketti Esimerkki MSFT-kaupankäynti 30,00 Osta 10 MSFT JUN 30 Puhelut Jos varastossa on alle tai alle 30 ennen vaihtoehdon vanhentumista, 1 000 on eniten voit menettää. Toisaalta, jos varastossa nousee 40: een, vaihtoehdot tulevat kaupankäynnin kohteeksi noin 10 (nykyinen hinta: 40 - lakko hinta: 30). Täten 1000 sijoituksesi on 10 000 (10 x 100 osaketta x 10 sopimusta). Jos osakekurssi kasvaa, vaihtoehto antaa sinulle kaksi valintaa: myydä tai käyttää puhelua. Monet sijoittajat haluavat myydä, koska se välttää merkittävän kassankulun, joka liittyy puhelupalvelun käyttämiseen. Yllä olevassa esimerkissä voit käyttää 30 000 (30 x 1000 osaketta) ostaa osakkeita, kun käytät vaihtoehtoja. Kun markkinahinta on 40, osakkeesi todellakin olisi 40 000. Ei sisällä palkkioita, olisit tehnyt 9 000 voittoa tuhannesta sijoituksesta (10 000 - 1 000). Vertaa tätä vaihtoehtojen myyntiin: ymmärrät saman voiton käyttämättä rahaa osakkeiden ostamiseen. Kun varastossa oli 40, kesäkuun 30 puhelut olisivat 10 euroa sopimusta kohden. Siten jokaisella optiosopimuksella olisi arvo 1000 (10 x 100 osaketta 10 sopimusta). Ei ole huono tuotto tuhannesta sijoituksesta Edellä kuvattu skenaario on erinomainen esimerkki vaihtoehdoista. Katsokaa tuottoja prosenttiperusteisesti. Optio palauttaa prosenttiperusteisesti Vaikka tämä skenaario näyttää pelottavalta prosenttiperusteisesti, kun tarkastellaan raakamääriä, se on selkeästi suhteellinen. Jos varastosi laskee, puhelut voivat vanhentua arvottomiksi, mutta menetys rajoittuu alkuperäiseen investointiisi, tässä tapauksessa 1000. Sitä vastoin osakkeenomistajalla on huomattavasti suurempi dollarin menetys 10 000: lla. Kun verrataan rajoitettua huonoa puolta ja rajoittamaton puhelunvalintamahdollisuuksia, on helppo nähdä, miksi ne ovat niin houkutteleva sijoitus nousuraporttereille. Tarkista meille mitä tarjoamme Turvallisuusvahvistimet Riskit Etkö löytänyt tarvitsemasi tietoja Kerro meille. Välityspalvelut: Ei FDIC Vakuutettu middot Ei pankkitakausta middot May Lose Value optionsXpress, Inc. ei anna sijoitustoimintaa koskevia suosituksia eikä anna taloudellisia, vero - tai oikeudellisia neuvoja. Sisältö ja työkalut ovat vain koulutuksellisia ja tiedotustarkoituksia varten. Kaikki esillä olevat varastot, vaihtoehdot tai futuuritunnukset ovat vain havainnollistamistavoitteita, eikä niillä ole tarkoitus kuvata suositusta tietyn turvallisuuden hankkimiseksi tai myymiseksi. Yhdysvaltojen asiakkaille tarkoitetut tuotteet ja palvelut, joita ei ehkä ole saatavilla tai joita tarjotaan muilla lainkäyttöalueilla. Verkkokaupalla on sisäinen riski. Järjestelmän vaste ja käyttöajat, jotka voivat vaihdella markkinaolosuhteiden, järjestelmän suorituskyvyn, tilavuuden ja muiden tekijöiden vuoksi. Optiot ja futuurit sisältävät riskin, eivätkä ne ole sopivia kaikille sijoittajille. Lue käyttöehdot ja riski Standardisoitujen optioiden ja Riskin julkistamista koskevan ilmoituksen futuureista ja vaihtoehdoista verkkosivuillamme ennen tilien hakemista, myös soittamalla numeroon 888.280.8020 tai 312.629.5455. Sijoittajan tulisi ymmärtää nämä ja lisäriskejä ennen kaupankäyntiä. Useiden jalkavaihtoehtojen strategiat sisältävät useita palkkioita. Charles Schwab ja Co. Inc. optionsXpress, Inc. ja Charles Schwab Bank ovat erillisiä mutta sidosyrityksiä ja tytäryhtiöitä Charles Schwab Corporationista. Välityspalveluja tarjoavat Charles Schwab amp Co. Inc. (Jäsen SIPC) (Schwab) ja optionsXpress, Inc. (Jäsen SIPC) (optionsXpress). Talletus - ja lainaustuotteita ja - palveluja tarjoavat Charles Schwab Bank, jäsen FDIC ja Equal Housing Loender (Schwab Bank). kopio 2017 optionsXpress, Inc. Kaikki oikeudet pidätetään. Jäsen SIPC. Vaihtoehdot Vaihtoehto Putki antaa omistajalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta myydä kohde-etuutena olevaa hyödykettä (hyödyke - tai futuurisopimusta) ilmoitetulla lakkohinnalla ennen tai sen päättymispäivää. Niitä kutsutaan Put optionsiksi, koska option omistaja voi sijoittaa kohde-etuuteen option myyjälle. Toisin sanoen Put-option omistaja voi myydä kohde-etuuden option myyjälle lakkohinnalla. Kuten soittajaoperaattorilla, ostajan on maksettava palkkio, jolla tämä etuoikeus on, ja tämä palkkio on eniten ostaja on vastuussa ja eniten he voisivat menettää. Put-vaihtoehtojen ostajana toivomme, että hyödyke putoaa hintoihin, koska se kasvattaa Put-vaihtoehdon arvoa, jolloin voimme myydä vaihtoehdon myöhemmin korkeammalle hinnalle kuin me maksoimme. Älä yritä antaa sitä tosiasiaa, että haluamme, että hyödykkeen hinta laskee, jotta rahat saadaan sekoittamaan sinut. Pääperiaate ostaa matalalla, myydä korkealla vielä pätee, halutaan vielä ostaa Put-vaihtoehtoa halvemmalla kuin mitä me myymme myöhemmin. Ainoa ero on, että jotta Put-vaihtoehto nousee hintaan, tarvitsemme sen hyödykkeen, johon se perustuu hintojen laskuun. Kiinteistöt Laita Vaihtoehto Esimerkki Lets pick, missä olemme jättäneet pois meidän kiinteistö esimerkki, että puhuimme artikkelissa Call vaihtoehtoja esimerkkinä siitä, miten tehdä rahaa Put-vaihtoehto, kun tiedät hinnan jotain tulee pudota . Antaa teeskennellä, että hotelliketju tietää, että maa, jolle hotelli rakennetaan, on vain kaavoitettu maatalouden käyttöön ja että kunnallinen hallitus ei saa antaa heille mahdollisuutta saada sitä kaupalliseen käyttöön. Jos hotelli ei ole resoned, arvo vähenee huomattavasti, koska sitä voidaan käyttää vain tilana. Tämä pudottaisi sen takaisin alkuperäiseen arvoonsa 100 000 ennen kuin kaikki kyseiset sopimukset olivat tapahtuneet. Suojaakseen itseään ja voittoa muodostaakseen mahdollisen onnettomuuden tämän skenaarion yhteydessä hotelliketju lähestyy kiinteistösijoittajaa ja kertoo haluavansa ostaa Put-vaihtoehdon heiltä 5000: lle. Tämän Put-option avulla sijoittaja lupaa sallia hotellin ketjun laittaa tai myydä kiinteistön niille 150 000: lle. Sijoittajat tietävät, että kiinteistö on 200 000 arvoa tällä hetkellä, joten hän on halukas saamaan tämän vaihtoehdon mahdollisuuden ostaa kiinteistöä 150 000: een, jos hotelli niin haluaa tehdä sen seuraavan 6 kuukauden aikana ennen kuin optio päättyy. Muutamia kuukausia myöhemmin hotelliketjussa havaitaan, että kunta ei salli estää kiinteistöä, joten he eivät voi enää rakentaa hotellia siellä. Siksi he kertovat sijoittajalle, että he haluavat käyttää oikeuttaan myydä kiinteistön 150 000 kappaletta. Sijoittaja joutuu maksamaan hotelliketjulle 150 000 omistamaan kiinteistön, mikä maksaa 145 000 asukasta, koska hän sai 5 000 parin kuukauden kuluttua hänen myydynsä vaihtoehdosta. Hotelliketju rajoittaa tappioitaan myymällä omaisuutta 150 000: lle, joka oli vain 100 000: n arvoinen nyt, kun sitä voidaan käyttää vain maatilana. Ostamalla 5,000: n vaihtoehdon he pystyivät tekemään 45 000 heistä, jotka eivät olisi voineet muutoin tehdä. 150 000 sijoittajasta mdash5,000 lisäkustannus mdash100,000 kiinteän omaisuuden arvo 45,000 Put-option voitto Jos hallitus olisi sallinut heidät rakentamaan hotellia, he olisivat antaneet mahdollisuuden päättyä arvottomiksi ja menetti 5,000 vaihtoehdon kustannuksista. Näin Put-optioilla voidaan tehdä rahaa, kun kohde-etuutena on hinta. Futures Put Option-esimerkki Nyt voit käyttää esimerkkiä, jolla voit todella olla mukana futuurimarkkinoilla. Oletetaan, että se on nyt syyskuun puolivälissä joulukuun kullan futuurien kanssa, jotka tällä hetkellä käyvät kauppaa 1400 kiloa kohti, ja luulet, että kulta tulee menemään sisään. Joten ostat joulukuun kruunun 1,300 Put 10,00, joka on 1000 (1,00 kullan arvo on 100). Tässä skenaariossa vaihtoehtona ostajana eniten riskejä tästä kaupasta on 1 000 joka on Put-vaihtoehtokustannus. Sinun potentiaali on loistava, koska vaihtoehto on arvokkaampi kuin joulukuun Gold futuurit ovat alle 1300. Täydellisessä skenaariossa voit myydä vaihtoehdon takaisin voittoon, kun ajattelet, että Gold on alhaalta ylöspäin. Sanotaan, että kulta saa 1250 unssia marraskuun puoliväliin mennessä (mikä on, kun joulukuuasetukset päättyvät) ja haluat ottaa voitot. Sinun pitäisi pystyä selvittämään, mikä vaihtoehto on kaupankäynnin ilman, että saat lainaa välittäjältäsi tai internetistä. Käytä vain, jos joulukuun Gold futuurit ovat kaupankäyntiä, jossa on 1250 ounaa kohti esimerkissämme ja vähentää siitä, että lakko hinta optio, joka on 1300 ja sinun tulee jopa 50, joka on vaihtoehtojen itseisarvo. Luontainen arvo on summa, jonka kohde-etuutena on lakko-hinta tai rahan määrä. 1,300 Strike Price mdash1,250 Kohde-omaisuus (joulukuun kullan futuurit) 50 Luonnollinen arvo Jokainen dollari Gold arvo on 100, joten 50 dollaria Gold-markkinoilla on 5 000 (50X100) arvoa tilisi arvoon. Laskettaaksesi voitosi, saat tuhannesta investoinnista 5000 - 1 000 000 voittoa. 5 000 vaihtoehtoa nykyinen arvo mdash1, 000 vaihtoehtoa alkuperäinen hinta 4 000 voittoa (miinusmaksu) Tietenkin, jos Gold olisi ylittänyt 1,300: n lakkohinnan ylennettäessä, se olisi arvoton ja menetät 1000 palkkion plus maksamasi palkkiot. Kuten näette, Put-vaihtoehtojen oston ansiosta voit saada rahaa, jos futuurimarkkinat laskevat. Tietenkin sen on oltava riittävän kaukana lakkohintamääränne ja ennen kuin vaihtoehdot vanhentuvat tämän kaupan käyttämiseksi, joten oikean markkinasuunnan valitsemisen lisäksi sinun on oltava varovainen valitsemaan oikea lakkohinta ja vanhentumispäivä kaupastasi. olla kannattavaa. Jos olet väärässä kaupankäynnissä, saatat menettää osan tai kaikista ostotarjouksen ostosta. Kutsuvaihtoehdot Puhelun vaihtoehto antaa omistajalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta ostaa kohde-etuutena (futuurisopimus) ilmoitti lakkohinnan edeltävänä päivänä tai ennen sitä. Niitä kutsutaan kutsuvalinnoiksi, koska option ostaja voi soittaa pois kohde-etuuden myyjän optiosta. Jotta tämä oikeus tai valinta olisi mahdollista, ostaja maksaa maksun myyjälle, jota kutsutaan palkkiona. Tämä palkkio on eniten ostaja voi menettää, koska myyjä ei voi koskaan pyytää lisää rahaa, kun vaihtoehto ostetaan. Ostaja toivoo, että hyödykkeen tai futuurien hinta nousee ylös, koska sen pitäisi nostaa Call-vaihtoehdon arvoa ja antaa hänelle mahdollisuuden myydä myöhemmin voiton. Katsokaa muutamia esimerkkejä, jotka auttavat selittämään, miten puhelu toimii. Kiinteistöpuheluvaihtoehdon esimerkki Käytä maakohtaisen esimerkin esimerkkiä, jos tiedät maatilasta, jonka nykyinen arvo on 100 000, mutta on todennäköistä, että se kasvaa voimakkaasti seuraavan vuoden aikana, koska tiedät, että hotelliketju aikoo ostaa omaisuutta 200 000: lle rakentamaan valtava hotelli siellä. Joten lähestyt maaomistaja, maanviljelijä, ja kerro hänelle, että haluat ostaa maata häneltä ensi vuonna 120 000 ja maksat hänelle 5000 tätä oikeutta tai vaihtoehtoa. 5.000 tai palkkio, jonka annat omistajalle, on hänen korvauksensa siitä, että hän luopuu oikeudesta myydä omaisuutta seuraavalle vuodelle jollekin toiselle ja vaatii häneltä myyvän sen 120 000: lle, jos niin valitset. Pari kuukautta myöhemmin hotelliketju lähestyy viljelijää ja kerro hänelle, että hän ostaa kiinteistön 200 000: lle. Valitettavasti viljelijälle hänen on ilmoitettava hänelle, että hän ei voi myydä niitä, koska hän on myynyt sinulle vaihtoehdon. Hotelliketju lähestyy sitten sinua ja kertoo haluavansa sinun myyvän ne maata 200 000: een, koska sinulla on nyt oikeudet omaisuuden myyntiin. Sinulla on nyt kaksi valintaa, joilla voit tehdä rahaa. Ensimmäisessä valinnassa voit käyttää vaihtoehtoa ja ostaa kiinteistön 120 000 maasta viljelijältä ja kääntyä ympäri ja myydä se hotelliketjulle 200 000 voittoa 75 000. 200 000 hotelliketjusta mdash120,000 ja maanviljelijä mdash5,000 vaihtoehdon hintaan Valitettavasti sinulla ei ole 120 000 asunnon ostoa, joten jätät toisen valinnan. Toisen vaihtoehdon avulla voit vain myydä option suoraan hotelliketjuun komea voitto ja sitten he voivat käyttää vaihtoehtoa ja ostaa maata viljelijältä. Jos optio sallii haltijan ostaa kiinteistön 120 000 ja kiinteistö on nyt 200 000, vaihtoehto on arvoltaan vähintään 80 000, mikä on juuri se, mitä hotelliketju on valmis maksamaan sinulle. Tässä skenaariossa teet vielä 75 000. 80 000 hotelliketjusta mdash5,000 maksetaan vaihtoehdosta Tässä esimerkissä kaikki ovat onnellisia. Maanviljelijä sai 20 000 enemmän kuin hänen mielestään maa oli arvoltaan plus 5 000 vaihtoehdon nettouttaminen hänelle 25 000 voittoa. Hotellin ketju saa kiinteistön hintaan, jonka he olivat valmiita maksamaan ja voivat nyt rakentaa uuden hotellin. Teit 75 000 rajatulle riskisijoitukselle, joka on 5000, koska sinulla on näkemyksesi. Tämä on sama valinta, jonka teet kaupankäynnissä oleviin hyödyke - ja futuurivaihtoehtoihin. Et tyypillisesti käytä optiotasi ja ostakaa taustalla olevaa hyödykettä, koska silloin sinun on keksittävä rahat futuurimarkkinoiden liikkumavaraa varten aivan kuten olisit joutunut keksimään 120 000 ostamaan kiinteistön. Sen sijaan käänny ympäri ja myy vaihtoehto markkinoillesi voitosta. Jos hotelliketju olisi päättänyt olla, mutta omaisuutta, olisit joutunut antamaan mahdollisuuden päättyä arvottomaksi ja olisi menettänyt 5 000. Tulevaisuudenpuheluvaihtoehdon esimerkki Nyt voit käyttää esimerkkiä, jolla voit todella olla mukana futuurimarkkinoilla. Oletetaan luulet, että Gold aikoo nousta hinnalla ja joulukuussa Gold futuurit ovat tällä hetkellä kauppaa 1400 ounissa ja se on nyt syyskuun puolivälissä. Joten ostat joulukuun Gold 1.500 Call for 10.00, joka on 1000 kappaletta (1.00 Gold arvo on 100). Tässä skenaariossa vaihtoehtona ostajana eniten riskejä tästä kaupasta on 1 000, mikä on vaihtoehtokustannus. Sinun potentiaali on rajoittamaton, koska vaihtoehto on arvokasta joulukuun Gold futuurit ovat yli 1500. Täydellisessä skenaariossa voit myydä vaihtoehdon takaisin voittoon, kun ajattelet, että Gold on päässyt ulos. Sanotaan, että kulta saa 1,550 unssia marraskuun puoliväliin mennessä (mikä on kun joulukuun kullan vaihtoehdot vanhentuvat) ja haluat ottaa voitot. Sinun pitäisi pystyä selvittämään, mikä vaihtoehto on kaupankäynnin ilman, että saat lainaa välittäjältäsi tai sanomalehdeltä. Käytä vain, jos joulukuun Gold futuurit ovat kaupankäynnin kohteena, jossa on esimerkki 1,550 ounaa kohden ja vähennä optio-arvon lakkohinta, joka on 1400, ja tulet 150: llä, mikä on vaihtoehtojen sisäinen arvo. Luontainen arvo on summa, jonka kohde-etuutena on lakko-hinta tai rahan määrä. 1,550 Kohde-omaisuus (joulukuun kullan futuurit) mdash1,400 Strike Price 150 Luonnollinen arvo Kukin kultainen dollari on 100: n arvoinen, joten Gold-markkinoilla 150 dollaria on 15 000 (150 x 100). Sellaisen vaihtoehdon pitäisi olla arvoinen. Laskenta voitoksi kestää 15 000 - 1 000 14 000 voittoa tuhannesta sijoituksesta. 15 000 vaihtoehtoa nykyinen arvo mdash1, 000 vaihtoehtoa alkuperäinen hinta 14 000 voittoa (miinusmaksu) Tietenkin, jos Gold oli alle 1,500: n lakkohinnastasi koettelemattomana, se olisi arvoton ja menetät 1000 palkkion plus palkkasi.
Comments
Post a Comment